Vlaganje

Razumevanje zakladnih obveznic in drugih naložb

Kaj je zakladniška obveznica?

Zakladniška obveznica ali 'T-obveznica' je dolg, ki ga izda ameriška vlada za zbiranje denarja. Ko kupite T-obveznico, posodite denar zvezne vlade in ta vam plača navedeno obrestno mero, dokler posojilo ne zapade v plačilo.

Za te vrste vrednostnih papirjev v celoti jamči vlada ZDA, zato je verjetnost, da vas ne bo vrnitev denarja je izjemno nizka.

Obveznica je na splošno preprosto posojilo, ki ga daste določenemu subjektu – lahko je to korporacija, občina ali, v primeru T-obveznic, zvezna vlada. Date začetni znesek posojila - imenovan glavnica - in prejemate plačila obresti, dokler posojilo ne zapade v plačilo v prihodnosti ali ob zapadlosti. Ob zapadlosti bi morali prejeti nazaj celotno glavnico plus končno plačilo obresti, ki ste jih dolžni.





Tehnično so vsi vrednostni papirji, ki so obravnavani spodaj, obveznice, vendar zvezna vlada uporablja izraz 'zakladne obveznice', da se nanaša posebej na svojo dolgoročno osnovno vrednostno vrednost. Zakladne obveznice so vedno izdane za 30 let in se plačujejo vsakih šest mesecev. Vendar vam obveznice ni treba hraniti celih 30 let. Lahko ga prodate kadarkoli po prvih 45 dneh.

Povezana izraza „obveznica“ in „mjenica“ sta rezervirana za opis obveznic s krajšo zapadlostjo. Zakladne menice imajo rok zapadlosti od štirih tednov do enega leta. Roki zapadlosti zakladnih zapisov se gibljejo od dveh do 10 let.



Vrednostni papirji ameriške zakladnice vseh dolžin zagotavljajo skoraj zajamčen vir dohodka in ohranjajo svojo vrednost v skoraj vsakem gospodarskem okolju. Zaradi tega so v obdobjih gospodarske negotovosti neverjetno privlačni za velike in majhne vlagatelje.

Ne glede na vašo starost ali naložbene cilje je dobro, da imate vsaj majhen odstotek svojih naložbeni portfelj v obveznicah. In zakladni vrednostni papirji – obveznice, ki jih je izdala ameriška zvezna vlada – so najvarnejše med visokokakovostnimi obveznicami in so odličen opornik za vaš portfelj obveznic. Upoštevajte, da so obrestne mere zakladniških vrednostnih papirjev, ker je tako malo tveganja, običajno nizke v primerjavi z podjetniške obveznice oz občinske obveznice .

Obrestno tveganje

Ne glede na to, ali ste se tega naučili s formalnim akademskim študijem ali ne, je dobro vedeti, da bo z naraščanjem obrestnih mer vrednost vaših obstoječih obveznic padla. To je samo bistvo obrestno tveganje , ki obravnava tveganje izgube, povezano s spremembami obrestnih mer. Dolgoročne vrednosti obveznic so ponavadi še posebej občutljive na spremembe obrestnih mer.



Tako kot vse dolgoročne obveznice tudi zakladne obveznice nosijo veliko tveganje, da se bodo obrestne mere v določenem 30-letnem obdobju zvišale. Če bi se obrestne mere dvignile, bi vrednost vaše obveznice padla na ustrezen način. Za kompenzacijo obrestnega tveganja dolgoročne izdaje pogosto plačajo višjo obrestno mero v primerjavi s kratkoročnimi izdajami.

Kako vlagati v zakladne obveznice

Obstajata dva pogosta načina za nakup posameznih zakladniških vrednostnih papirjev: od TreasuryDirect , uradno spletno mesto Ministrstva za finance ZDA za upravljanje zakladniških obveznic ali pri vašem spletnem posredniku .

Številni posredniki vam omogočajo nakup in prodajo zakladnih vrednostnih papirjev na vašem borznoposredniškem računu. Vendar pa posredniki pogosto zahtevajo minimalni nakup 1000 $ za zakladne vrednostne papirje. Večino vrednostnih papirjev lahko kupite v korakih po 100 $ na spletnem mestu TreasuryDirect.

Upoštevajte, da so obresti, plačane na vrednostne papirje zakladnice, oproščene državnih in lokalnih davkov, vendar so predmet zveznega dohodnine.

Zakladne varčevalne obveznice serije EE in serije I

Vir slike: Getty Images.

Zakladnice

Zakladni zapisi so vmesni rok Zakladniško vrednostno papirje in so trenutno izdani za dve, tri, pet, sedem in 10 let. Vmesnoročne obveznice so dober kompromis med relativno visokim tveganjem dolgoročnih obveznic in nizkimi izplačili kratkoročnih obveznic, zato so odličen kraj za začetek vlaganja v vrednostne papirje zakladnice. Obrestne mere se razlikujejo glede na rok trajanja obveznice, pri čemer se za dolgoročnejše obveznice običajno plačujejo višje obrestne mere.

Zakladne menice

Zakladne menice ali zakladne menice so kratkoročno različico zakladniških vrednostnih papirjev in so na voljo v terminih štirih, 13, 26 ali 52 tednov. Posebna različica blagajne, imenovana 'zapis za upravljanje gotovine', se običajno izda v samo nekaj dneh.

stanje dividend navadnih delnic, ki jih je mogoče razdeliti, je treba poročati kot a(n)

Za razliko od zakladnih zapisov in obveznic zakladne menice ne plačujejo obresti. Namesto tega se zakladne menice prodajajo s popustom. Na primer, če je zakladna menica izdana z 1-odstotno obrestjo, bi vlagatelj kupil zakladniško menico v višini 1000 USD za 990 USD. Ko bo račun zapadel, bi ministrstvo za finance vlagatelju plačalo 1000 $: 990 $, ki so jih poplačali za nakup, plus 10 $ obresti.

Ni presenetljivo, da zakladne menice običajno plačujejo najnižje relativne stopnje od vseh različnih zakladniških vrednostnih papirjev. Od tega pisanja avgusta 2021 so se obrestne mere, ponujene na nedavnih dražbah, gibale od 0,045 % za štiritedenske izdaje do 0,075 % za enoletne zakladne menice, medtem ko 30-letna zakladna obveznica plača 1,89 %.

Glede na to, da je mogoče najti spletne bančne varčevalne račune, ki plačujejo več, T-menice niso odličen nakup, če želite prihraniti denarni znesek, ki je znotraj ravni zavarovanja FDIC za bančne depozite.

Varčevalne obveznice

Za razliko od drugih vrst zakladniških vrednostnih papirjev,varčevalne obvezniceje mogoče kupiti samo neposredno prek vlade ZDA. Zasnovani so kot orodje za varčevanje denarja in ne kot naložbena možnost. Izdajo se v dveh vrstah, Serija EE in Serija I. Obresti, plačane na te obveznice, so običajno zelo nizke, pri čemer obveznice EE trenutno plačujejo okoli 0,1 %, vendar se obrestne mere pogosto posodabljajo.

Obveznica serije I je varčevalna obveznica, zaščitena pred inflacijo, ki plačuje kombinacijo fiksne obrestne mere (trenutno 0 %) in polletne stopnje inflacije (zdaj okoli 3,5 %), ki narašča in pada z inflacijo – kar vodi do rednih posodobitev obrestne mere. . Kot inflacija se je pred kratkim močno okrepila, so obveznice serije I nenadoma postale bolj privlačne za povprečnega vlagatelja.

Po enem letu lahko unovčite katero koli vrsto obveznice, če pa jo unovčite pred potekom petih let, izgubite obresti v zadnjih treh mesecih. Varčevalne obveznice zapadejo pri 30 letih in takrat prenehajo plačevati obresti.

Izbira zakladniških vrednostnih papirjev

Za večino vlagateljev so tržni vrednostni papirji državne blagajne veliko bolj smiselni kot varčevalne obveznice, čeprav so obveznice serije I zdaj zanimive zaradi zaščite pred inflacijo. Razmislite o tem, da bi zakladnice postale hrbtenica vaše strategije vlaganja v obveznice; 10-letne zakladnice so odlična možnost zaobveznice, ki so portfelji obveznic z različnimi datumi zapadlosti. Zakladniške vrednostne papirje je najbolje hraniti na računu za upokojitev z odloženim davkom, saj vas tako prepreči obdavčitev obresti.

Nazadnje, ko se bližate upokojitvi, povečajte razporeditev obveznic v primerjavi z delnicami. Ko se boste upokojili, boste lahko uživali v varnem in stalnem toku dohodka iz svojega portfelja zakladnic.



^