Vlaganje

Boljši nakup: natančne znanosti v primerjavi z nešteto genetiko

Vsaka panoga ima podjetja, ki se kvalificirajo kot 'imajo' in druga, ki 'nemajo'. Pri genetskem testiranju, Natančne znanosti (NASDAQ: EXAS)Letos zagotovo sodi v prvo kategorijo, saj so se njene delnice povečale za 55 %. Nešteto genetike (NASDAQ:MYGN), po drugi strani pa je v letu 2019 bolj 'nemalo'. Delnice so se do danes znižale za skoraj 6 %.

Toda katera od teh delnic bo večja verjetnost, da bo na dolgi rok večji zmagovalec? Tukaj je tisto, kar morate vedeti, da izberete med Exact Sciences in Myriad Genetics.

Epruvete z eno, ki vsebuje sliko vijačnice DNK

Vir slike: Getty Images.





Primer za točne znanosti

Ni skrivnost, zakaj so se delnice Exact Sciences letos močno povečale. Podjetje je doseglo izjemno rast prihodkov. V zadnjem četrtletju je prodaja Exact Sciences narasla za 85 % na 219 milijonov dolarjev.

Cologuard ostaja ključ do uspeha podjetja. Izvršni direktor Exact Sciences Kevin Conroy je v konferenčnem klicu podjetja v tretjem četrtletju dejal, da je bilo 456.000 ljudi pregledanih za kolorektalni rak s testom Cologuard DNK. V zadnjih petih letih je bilo z uporabo Cologuarda pregledanih več kot 3 milijone ljudi.



V prihodnosti bo Exact Sciences imel več kot le en izdelek, ki bo spodbujal svojo rast. Podjetje je novembra zaključilo združitev z Genomic Health. Dogovor je podjetju Exact Sciences omogočil pridobitev genomskega testa Oncotype DX podjetja Genomic Health za odkrivanje raka dojke.

Exact Sciences bi lahko imel na poti dodatne gonilne sile. Novembra je podjetje za svojo eksperimentalno tekočo biopsijo za odkrivanje raka na jetrih prejelo oznako FDA Breakthrough Device. Upa, da bo izdelek lansiral v drugi polovici leta 2020. Exact Sciences preizkuša tudi novo različico Cologuarda, ki bi lahko razširila trg za njegov uspešen DNK test raka debelega črevesa in danke.

Kljub hitro rastočim prihodkom Exact Sciences še vedno ni donosen. Podjetje se sooča tudi z več tveganji, od katerih je morda najpomembnejše, da bi lahko na trg predstavili natančnejši ali bolj priročen test za kolorektalni rak.



Primer za Myriad Genetics

Medtem ko gre za Exact Sciences trenutno vse dobro, velja nasprotno za Myriad Genetics. Rezultati podjetja za prvo četrtletje 2020, o katerih so poročali novembra, so bili katastrofalni. Prihodki so se medletno zmanjšali za 8 %. Myriad je zabeležil čisto izgubo. Njen prilagojeni zaslužek je bil precej pod pričakovanji Wall Streeta.

Vendar pa slika ni tako mračna, kot se zdi. Glavni razlog za slabo finančno uspešnost Myriada je, da se je nekaj ključnih kod za obračun spremenilo v začetku tega leta. Myriad čuti negativen vpliv težav s kodiranjem in ne manjšega povpraševanja po svojih vodilnih genomskih testih za odkrivanje raka dojke.

Podjetje bi moralo dobiti dober zagon Združeno zdravstvo 's odločitev, da pokrije genetski test GeneSight za pomoč pri identifikaciji najučinkovitejšega zdravljenja depresije. Ta odločitev o kritju je začela veljati 1. oktobra 2019. Myriad pričakuje, da približno 30 % testov ne bo izpolnjevalo zahtev zavarovalnice glede predhodne avtorizacije, in si prizadeva zmanjšati stopnjo neskladnosti. Myriad upa, da bodo drugi plačniki pridobili pozitivne odločitve o kritju za GeneSight in njegov test molekularne diagnostike Vectra, ki se uporablja za usmerjanje zdravljenja bolnikov z revmatoidnim artritisom.

Drugi potencialni gonilniki rasti za Myriad vključujejo njegova spremljevalna diagnostična izdelka BRACAnalysis CDx in myChoice CDx. Podjetje meni, da bo zagotovilo odobritve FDA za BRACAnalysis CDx pri raku trebušne slinavke in metastatskem raku prostate, odpornem na kastrate. MyChoice CDx je že prejel odobritev FDA kot spremljevalec diagnostike za zdravilo za raka jajčnikov Zejula. Myriad tudi pričakuje, da bo leta 2020 poročal o rezultatih klinične študije, ki ocenjuje myChoice CDX kot spremljevalno diagnostiko raka dojke.

Vendar se podjetje sooča s povečano konkurenco. Obstaja tudi možnost, da bo morda moral zbrati dodaten kapital v ne tako daljni prihodnosti: zaloga denarja Myriada je konec septembra znašala 142,6 milijona dolarjev.

Bolje kupiti

Tako Exact Sciences kot Myriad Genetics se obravnavata kot delnice rasti. Vendar pa je ena od teh delnic pripravljena prinesti bistveno večjo rast v prihodnosti - Exact Sciences. Mislim, da je zaradi tega Exact Sciences boljša izbira pred Myriadom.

Upoštevajte pa, da je cena delnice Exact Sciences glede na zgodovinski prihodek videti penasta. Delnice se trenutno trgujejo z 19-kratno prodajo v 12 mesecih. Toda z močnimi obeti za rast bi morala biti družba Exact Sciences sposobna upravičiti svoje premium vrednotenje.



^