Vlaganje

Aparati in storitve poganjajo še eno četrtino rasti pri Best Buy

Najboljši nakup 's(NYSE:BBY)rast se je v poslovnem letu 2020 ohladila po dveh letih zvezdniških dobičkov. Vendar pa je podjetje še naprej objavljalo pozitivne rezultate, kljub temu, da se sooča s težavami zaradi cikličnega upada prodaje igralnih konzol in upočasnitve cikla nadgradnje mobilnih telefonov.

To rast sta poganjali dve manjši poslovni liniji Best Buy: aparati in storitve . Best Buy je v zadnjem četrtletju še naprej beležil močno rast v obeh kategorijah, kar je podjetju omogočilo, da je premagalo svoje smernice glede dobička in povečalo svoje celoletne obete glede dobička na delnico.

Še ena solidna četrtletna uspešnost

V drugem četrtletju se je prodaja v primerljivi trgovini Best Buy povečala za 1,6 %, kar je posledica 1,9-odstotnega povečanja na domačem trgu. To je bilo blizu najnižje vrednosti navodil vodstva za 1,5- do 2,5-odstotno rast prodaje, predvsem zaradi šibkejše prodaje v Kanadi. Vendar pa je ta prodajna uspešnost predstavljala izboljšanje v primerjavi s prvim četrtletjem, ko se je prodaja povečala za 1,1 %. Skupni prihodki so se v zadnjem četrtletju povečali za 1,7 % na 9,54 milijarde dolarjev, kar je le sramežljivo od povprečne ocene analitikov.





Medtem ko je Best Buy v drugem četrtletju poročal o sorazmerno počasni rasti prihodkov o drugi četrtini, je njegova rast EPS ostala močna. Prilagojena operativna marža velikana zabavne elektronike se je zaradi močnega nadzora stroškov povečala na 4 % s 3,8 % leto prej. Odkupi delnic in nižja davčna stopnja so prav tako pripomogli k dvigu prilagojenega dobička na delnico podjetja, ki je dosegel 1,08 USD, z 0,91 USD v obdobju pred letom. To je premagalo razpon smernic Best Buy od 0,95 do 1,00 dolarja, pa tudi soglasje analitikov v višini 0,99 dolarja.

Zunanjost trgovine Best Buy

Best Buy je v zadnjem četrtletju zabeležil močno rast EPS. Vir slike: Best Buy.



Best Buy pričakuje, da bo rast prihodkov v drugi polovici fiskalnega leta 2020 ostala skromna, pri čemer bo ukinitev trenutnega cikla igralne konzole predstavljala še posebej pomembno oviro. Naraščanje carin na raznovrstno blago, ki ga prodaja Best Buy, bi lahko povzročilo dodaten pritisk. Kljub temu je podjetje zvišalo svoje napotke glede zaslužka. Zdaj zahteva celoletno prilagojen EPS med 5,60 in 5,75 dolarja, kar je 5,32 dolarja pred letom dni. Nova napoved je približno v skladu s pričakovanji analitikov.

Neverjetna rast naprav Best Buy se nadaljuje

Naprave so bile največje gonilo rasti Best Buyja v zadnjem četrtletju. Primerljiva prodaja za to kategorijo blaga se je povečala za 14 % doma in za 11,5 % zunaj Združenih držav. Dejansko bi bila domača primerljiva prodaja Best Buy brez naprav približno enaka.

Ta močna rast prodaje aparatov v zadnjem četrtletju ni bila naključje. Zlasti v ZDA je Best Buy v zadnjem desetletju močno pridobil tržni delež, pri čemer je izkoristil veliko zmanjšanje števila nekdanjega vodilnega na trgu. Sears Holdings , kot tudi propad nekdanjih konkurentov, kot sta Circuit City in hhgregg. V zadnjem času, J.C. Penney Odločitev podjetja, da zapusti trg naprav po kratkem vračilu, je prinesla dodaten tržni delež.



Pravzaprav so aparati v zadnjem četrtletju predstavljali 13 % domačih prihodkov Best Buyja – več kot 1,1 milijarde dolarjev obsega prodaje. To je več v primerjavi s samo 6 % mešanice domačih prihodkov osem let prej ali približno 500 milijoni dolarjev. Ker Sears še vedno upada, Best Buy še ni izčrpal priložnosti za pridobivanje tržnega deleža.

Rast storitev bi morala povečati dobičkonosnost

Drugo področje, kjer Best Buy beleži močno rast, so storitve. Primerljivi domači prihodki za kategorijo storitev so se v zadnjem četrtletju povečali za 10,7 %, storitve pa so se povečale na 6 % mešanice domačih prihodkov s 4 % leto prej.

Razvoj storitvenih dejavnosti je bil v zadnjih nekaj letih ključni strateški poudarek za Best Buy. Podjetje je agresivno promoviralo novo naročnino na tehnično podporo, ki pokriva vse tehnološke izdelke stranke, ne glede na to, kdaj in kje so bili kupljeni. Prav tako je v preteklem letu opravila vrsto pridobitev - predvsem GreatCall, ki zagotavlja storitve spremljanja zdravja za starejše.

Prihodki od storitev običajno prinašajo višje marže kot prodaja izdelkov. Posledica tega je, da rast storitev Best Buy pomaga podjetju, da nadaljuje z zagonom zaslužka ob nasprotnih vetrovih, kot so naraščajoče tarife.

Številne ovire, ki obremenjujejo rast Best Buy, bi se morale v naslednjih nekaj letih začeti razblinjati. Nov cikel izdelkov za igralno konzolo naj bi se začel prihodnjo jesen. Poleg tega nenehna trgovinska vojna med ZDA in Kitajsko verjetno ne bo trajala večno, zato je verjetno, da bodo carinske olajšave v nekem trenutku v prihodnosti. (Ponudniki prav tako vztrajno diverzificirajo svoje dobavne verige stran od Kitajske, da bi ublažili vpliv carin.) Če bo Best Buy lahko še naprej beležil močno rast naprav in storitev, bi se lahko njegova skupna rast prodaje in zaslužka pospešila, kadar koli se bo preostanek poslovanja olajšal. .



^