Vlaganje

3 razlogi, da bi bile Crocsove ambiciozne projekcije rasti resnične

Tukaj je stavek, za katerega si nisem mislil, da bi ga napisal: Crocs (NASDAQ: CROX)je svetovni vodja na področju cokle, cokle pa nabirajo moč.

Ne glede na vaše mnenje o polarizacijski obutvi, udobni čevlji iz pene v zadnjih letih uživajo v osupljivem teku. Z naraščajočo priložnostno obleko družba meni, da se bo njeno vodstvo na trgu v naslednjih petih letih povečalo. Na dan vlagateljev podjetja je vodstvo Crocsa delilo mnenje, da po njihovem mnenju prodaja do leta 2026 doseže 5 milijard dolarjev, kar predstavlja povprečno letno rast 17% glede na polovico pričakovanih prihodkov za celo leto 2021 (vezanih na 2,25 milijarde USD).

Morda se posmehujete ideji, da cokle dosežejo tako epske razsežnosti. Nekateri pa so se morda že davno počutili enako, ko so superge postale vsakodnevna možnost obutve zunaj športnih dogodkov. Bi se lahko Crocsove ambiciozne projekcije uresničile? Tu so trije razlogi, zakaj bi lahko, in nekaj premislekov o tem, ali bi morali skočiti na vlak Crocs ali ne.



Par Crocs in par sandalov na plaži.

Vir slike: Getty Images.

1. Najprej udobno in sproščeno

Crocs razvršča svojo obutev v tri osnovne kategorije: cokle, sandale in prilagojene čevlje (čare, imenovane Jibbitz, lahko pripnemo Crocsu, oblikovalska sodelovanja s slavnimi in vplivnimi osebami pa so v porastu). Digitalna prodaja in odnosi neposredno s potrošniki prek lastnih kanalov so področja pozornosti (več o tem v trenutku), a udobje je na koncu ime igre tukaj.



Gibanje v slogu casual deluje zagotovo v prid podjetja. Athleisure-športna oblačila za vse priložnosti-so se v zadnjem desetletju uveljavila, vendar je pandemija vsakodnevna oblačila preusmerila v še bolj priložnostne in udobne skrajnosti ter ustvarila vrsto 'bivanja doma', ki zagovarja utilitarizem in udobje predvsem pa ostalo. In tu sije Crocs. Zadnja 12-mesečna prodaja se je od začetka leta 2020 povečala za več kot 50%, in ko se gospodarstvo spet postavlja, Crocs najde vse večje občinstvo, ki si želi športnih copat za udarce. Momentum je na strani tega podjetja za čevlje.

2. Crocs zmaga s pravim občinstvom

Govorimo o digitalni prodaji. Crocsovo spletno poslovanje je že močno, saj približno 37% celotnega prihodka prihaja iz digitalnih kanalov. Toda do konca naslednjega petletnega obdobja namerava poslovodstvo ustvariti najmanj 50% celotnih prihodkov iz spletne oblike.

Bazo strank, ki je mlajša, bo zagotovo pomagalo pri tej digitalni širitvi, vendar bodo neposredni spletni odnosi z oboževalci pripomogli k rasti tudi na drugih področjih. Sandale so majhen del poslovanja podjetja, a Crocs upa, da bo njihovo poslovanje s sandali v petih letih vsaj štirikrat večje kot danes. Neposredno trženje prek spletne trgovine in družbenih medijev bo ključno za ozaveščanje o tej kategoriji že zvestih oboževalcev. Z letno prodajo sandalov za približno 30 milijard dolarjev bi le majhen del te pite predstavljal znatno rast za Crocs.



3. Znatna širitev na voljo iz Azije

Crocs ima precejšnjo globalno prisotnost s prodajo v 80 državah. Toda Azija - zlasti Kitajska - je za podjetje večinoma nedotaknjeno ozemlje. Medtem ko številni kolegi njegovih čevljev pridobivajo približno 20% prihodkov s Kitajske, Crocs pridobi manj kot 5% prodaje iz najbolj naseljene države na svetu.

Uprava se bo naslonila na tisto, kar že najbolje počne - udobne čevlje in prilagojen videz, ki omogoča osebno izražanje, vse v spletni obliki - za pospešitev širitve na tem območju. Čeprav ta strategija ni edinstvena (katero podjetje za potrošniško blago ne poskuša pritegniti pozornosti Kitajske?), Menim, da bi bil izdelek Crocs lahko še posebej privlačen na Kitajskem, v jugovzhodni Aziji in Indiji. Življenjski slog je v teh državah še posebej zaposlen, praktični čevlji in sandale pa so že sestavni del vsakodnevnih potreb. Crocs s svojimi ugodnimi cenami zagotovo lahko veliko pridobi. Od 17 -odstotne skupne povprečne rasti prihodkov, ki jo želi uresničiti v naslednjih petih letih, Crocsova najboljša ekipa meni, da bo Azija prehitela druge trge in v povprečju povečala za 30% na leto, kar bo sčasoma predstavljalo 25% prodaje.

Je zaloga nakup?

Skupaj s tem potencialnim tempom rasti Crocs meni, da bo v naslednjih petih letih obvladoval najmanj 26 -odstotno prilagojeno stopnjo dobička iz poslovanja. Z delnicami se trenutno trguje skoraj 24-krat in zaostaja za 12 mesecev prost denarni tok , premija v primerjavi s povprečnim podjetjem za čevlje in dodatno opremo. Če pa Crocs izpolnjuje svoje vrhunske in spodnje cilje, je ta zaloga čevljev dolgoročna vrednost.

Osebno sem trenutno v čakalnem načinu. Če pa bo družba še naprej krčila svoj razcvet prodaje v času pandemije, ob tem pa ohranila dvomestno hitrost rasti do konca letošnjega leta in do leta 2022, bi lahko bilo udobno gibanje zamaškov resnično. Ostani na vezi.



^