Vlaganje

100 najboljših citatov Warrena Buffetta

Warren Buffett velja za najboljšega vlagatelja vseh časov. V svojem 54-letnem mandatu na Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B), je Buffett ustvaril 20,5-odstotni letni donos za delničarje – več kot dvakrat večjo stopnjo donosa, ki jo je dosegel S&P 500. Če želite to predstaviti v perspektivi, pomislite, da bi bila naložba 1000 $ v Berkshire, ko je Buffett prevzel vajeti, vredna neverjetnih 24,7 $ milijonov danes.

Poleg tega, da je eden najuspešnejših vlagateljev, je Buffett tudi eden najbolj kotiranih. Buffett je vedno z veseljem delil nekaj svojih naložbenih modrosti z vsakodnevnimi vlagatelji, zato je bil vir nekaterih najboljših naložbenih citatov zadnjega pol stoletja ali več. Glede na to je tukaj seznam 100 najboljših citatov Warrena Buffetta vseh časov, ki vam lahko pomagajo pri naložbah, osebnih financah in življenju na splošno.

Warren Buffett se smehlja in govori z novinarji.

Vir slike: The Motley Fool.





Zlato pravilo Warrena Buffetta

  • „Pravilo št. 1 je, da nikoli ne izgubite denarja. Pravilo št. 2 nikoli ne pozabi na pravilo št. 1.'

To se zdi kot dober kraj za začetek. In na prvi pogled je pravzaprav precej nenatančen - Buffett je v svoji karieri naredil veliko izgubljenih naložb. Vendar Buffett pomeni, da je izjemno pomembno, da ohranite ohranjanje kapitala na vrhu seznama prednostnih nalog, ko se odločate, kako vložiti svoj denar.

Warren Buffett o vlaganju vrednosti

Warren Buffett velja za najboljšega vlagatelja na svetu, zato je imel veliko nepozabnih citatov o iskanju največje vrednosti v delniških naložbah.



Za začetek, čeprav se besedi cena in vrednost pogosto uporabljata zamenljivo, je pomembno vedeti, da se nanašata na dva različna pojma. Osrednja ideja vrednostnega vlaganja je plačati nizko ceno relativno na vrednost, ki jo prejmete.

  • 'Cena je tisto, kar plačaš. Vrednost je tisto, kar dobiš.'

Ljudje se pogosto ozirajo na Buffettovo modrost, ko njihove delnice padejo, in teh pet citatov daje pregled, kako se Buffett počuti glede teh situacij. Pametni dolgoročni vlagatelji imajo radi, ko cene njihovih najljubših delnic padejo, saj to ustvarja nekaj najugodnejših nakupnih priložnosti.

  • »Priložnosti se pojavljajo redko. Ko dežuje zlato, daj ven vedro, ne naprstnika.'
  • 'Razširjeni strah je vaš prijatelj kot vlagatelj, ker služi ugodnim nakupom.'
  • 'Ne glede na to, ali govorimo o nogavicah ali zalogah, rad kupujem kakovostno blago, ko je znižano.'
  • 'Preprosto poskušamo biti prestrašeni, ko so drugi pohlepni, in biti pohlepni le, ko so drugi prestrašeni.'
  • 'Najboljša stvar, ki se nam zgodi, je, ko veliko podjetje zaide v začasne težave ... Želimo jih kupiti, ko so na operacijski mizi.'

Vendar bodite previdni pri nakupu takih podjetij samo zato, ker so na razprodaji:



  • 'Veliko bolje je kupiti čudovito podjetje po pošteni ceni kot pošteno podjetje po čudoviti ceni.'

Z drugimi besedami, samo zato, ker je delnica poceni, še ne pomeni, da je dobra naložba. Buffett bi veliko raje plačal malo več za odličen posel. Vendar Buffett svari pred plačilom tudi veliko, tudi za odlično podjetje:

  • 'Za vlagatelja lahko previsoka nakupna cena za delnico odličnega podjetja izniči posledice naslednjega desetletja ugodnega poslovnega razvoja.'

Ena od Buffettovih najljubših lastnosti, ki jih išče v podjetjih, v katera vlaga, je trajna konkurenčna prednost. To lahko pomeni stroškovne prednosti, močno blagovno znamko ali kaj drugega.

prihajajoče delnice za nakup
  • 'Ključ za vlaganje ni ocenjevanje, koliko bo panoga vplivala na družbo ali koliko bo rasla, temveč določanje konkurenčne prednosti posameznega podjetja in predvsem trajnosti te prednosti.'

Meja varnosti je še en temelj Buffettove naložbene strategije. Z drugimi besedami, koliko blazine ima podjetje, ko gre za recesije in druge neugodne razmere. Ta Buffettov citat lepo povzema koncept:

  • „Na meji varnosti, kar pomeni, ne poskušajte voziti 9.800 funtov težkega tovornjaka čez most, na katerem piše, da je, veste, nosilnost: 10.000 funtov. Toda pojdite malo po cesti in poiščite enega, na katerem piše, zmogljivost: 15.000 funtov.'

Warren Buffett o dolgoročnem vlaganju

  • 'Ne moreš roditi otroka v enem mesecu, če zanosiš devet žensk.'

Z drugimi besedami, nekatere stvari zahtevajo čas in jih ni mogoče prehiteti.

Ne samo, da je Warren Buffett vlagatelj z veliko vrednostjo, ampak je tudi vnet podpornik vlaganja 'kupi in drži'. V ta namen je tukaj nekaj najboljših Buffettovih citatov o tem, zakaj je nakup odličnih delnic na dolgi rok najbolj pameten način in kako naj vlagatelji pristopijo k svojim naložbenim odločitvam.

  • 'Danes nekdo sedi v senci, ker je nekdo davno zasadil drevo'
  • 'Če niste pripravljeni imeti delnice deset let, niti ne razmišljajte o tem, da bi jo imeli deset minut.'
  • 'Ko imamo v lasti dele izjemnih podjetij z izjemnim vodstvom, je naše najljubše obdobje lastništva večno.'
  • 'Vlagatelj bi se moral obnašati, kot da bi imel kartico življenjskih odločitev s samo dvajsetimi udarci na njej.'
  • „Ker ne poznam načina za zanesljivo napovedovanje gibanj na trgu, vam priporočam, da kupite delnice Berkshire le, če pričakujete, da jih boste imeli vsaj pet let. Tisti, ki iščejo kratkoročne dobičke, bi morali iskati drugam.'
  • »Kupite delnico tako, kot bi kupili hišo. Razumeti in všečkati ga tako, da bi se zadovoljil z njim, če ni trga.'
  • 'Vse, kar je pri vlaganju, je, da ob dobrih časih izbereš dobre delnice in ostaneš z njimi, dokler ostanejo dobra podjetja.'
  • 'Ne jemljite letnih rezultatov preveč resno. Namesto tega se osredotočite na štiri ali petletna povprečja.'
  • »Nikoli ne poskušam zaslužiti denarja na borzi. Kupujem ob predpostavki, da bi lahko naslednji dan zaprli trg in ga ne bi ponovno odprli pet let.'
  • 'Grozna napaka je, da vlagatelji z dolgoročnimi obzorji – med njimi pokojninski skladi, univerzitetni skladi in varčevalci – merijo svoje naložbeno 'tveganje' z razmerjem obveznic in delnic v svojem portfelju,'

Warren Buffett o soočanju z izgubljenimi naložbami

Vse vaše naložbe ne bodo zmagovalne. Buffett je izbral delnice, ki so se večkrat izkazale za izgubljene. Vaš uspeh je odvisno od tega, kako ravnate z izgubljenimi naložbami:

  • 'Če se znajdete v čolnu, ki kronično pušča, bo energija, namenjena menjavi plovil, verjetno bolj produktivna kot energija, namenjena odpravljanju puščanja.'
  • 'Najpomembnejša stvar, ki jo morate storiti, če se znajdete v luknji, je, da nehate kopati.'

Z drugimi besedami, če eno od podjetij, v katero vlagate, na koncu ne deluje tako dobro, kot ste upali, je ena najslabših stvari, ki jih lahko storite, ta, da vanj še naprej vlagate več denarja. Najboljša poteza, če se motite glede podjetja, je, da poiščete boljši način, kako ta kapital uporabiti.

Warren Buffett o pomenu dobrega ugleda

Nesporno je, da si je Warren Buffett ustvaril enega najmočnejših ugleda v svetu naložb. In večina podjetij, ki jih ima Berkshire v lasti, ima lasten odličen ugled. Buffett meni, da je ugled neprecenljivo sredstvo, ki ga je treba vedno zaščititi:

  • 'Potrebuje 20 let, da si ustvariš ugled in pet minut, da ga uničiš. Če boš razmišljal o tem, boš stvari naredil drugače.'
  • »Izgubite denar za podjetje in razumel bom. Izgubite kanček ugleda podjetja in neusmiljen bom.'

Warren Buffett o pravi miselnosti za vlaganje

Buffett ne verjame, da morate biti posebej inteligentni, da bi bili uspešen vlagatelj, vendar potrebujete pravo miselnost. Potrpežljivost in dober temperament sta veliko pomembnejša od IQ, v skladu s temi štirimi Buffettovimi dragulji:

  • »Najpomembnejša kakovost za vlagatelja je temperament, ne intelekt. Potrebujete temperament, ki ne prinaša velikega užitka, če ste z množico ali proti množici.'
  • „Borza je igra brez klicane stavke. Ni vam treba zamahniti na vse – lahko počakate na svojo smolo.'
  • Uspeh pri vlaganju ni v korelaciji z IQ ... kar potrebujete je temperament, da obvladujete želje, ki spravljajo druge ljudi v težave pri vlaganju.
  • »Ni vam treba biti raketni znanstvenik. Vlaganje ni igra, v kateri tip s 160 IQ premaga fanta s 130 IQ.'

Warren Buffett o izogibanju honorarjem in slabim nasvetom

Da bo jasno, Buffett ne nasprotuje nujno naložbenim provizijam, ki prinašajo vrednost. Po drugi strani pa Buffett izredno ne mara pretiranih provizij, ki delajo Wall Streeterce bogate na račun navadnih vlagateljev:

  • 'Ko bilijone dolarjev upravljajo Wall Streeterji, ki zaračunavajo visoke provizije, bodo običajno menedžerji tisti, ki žanjejo velike dobičke, ne pa stranke.'
  • 'Wall Street je edini kraj, kamor se ljudje vozijo z Rolls Royceom, da bi dobili nasvet od tistih, ki se vozijo s podzemno železnico.'
  • 'Če bodo donosi 7 ali 8 odstotkov in plačate 1 odstotek za honorarje, je to velika razlika v tem, koliko denarja boste imeli ob upokojitvi.'

Warren Buffett o tržnih zlomah in recesijah

Kot sem že omenil, mnogi vlagatelji gledajo na Buffettovo modrost, ko gre za vlaganje v turbulentne trge. Torej, tukaj je nekaj odličnih Buffettovih nasvetov, ki vam lahko pomagajo v težkih časih:

  • 'Šele ko plima poneha, odkriješ, kdo je plaval gol.'

Ko trg raste in raste, so vsi videti kot genij vlaganja. Šele ko se stvari pokvarijo, vidite, kdo ima dejansko dobro dolgoročno strategijo.

  • „Prihodnja leta bodo občasno prinesla velike padce trga – celo paniko –, ki bo prizadela tako rekoč vse delnice. Nihče vam ne more povedati, kdaj se bodo te travme pojavile.'
  • Napovedovanje dežja ne šteje, gradnja barke šteje.

Turbulenca na trgu volja zgoditi. Ne gre za 'če', ampak 'kdaj'. Torej, bodite pripravljeni nanje. Psihično se pripravite, da ne boste paničarili med padajočimi gibi in da boste iskali kupčijo za delnice vaših najljubših podjetij, ki so naprodaj.

  • 'To ne moti Charlieja [Mungerja] in mene. Dejansko uživamo v takšnem znižanju cen, če imamo na voljo sredstva za povečanje naših pozicij.«
  • 'Najboljša priložnost za razporeditev kapitala je, ko gredo stvari navzdol.'

Tržne zlome in tržne popravke je treba obravnavati kot priložnosti za nakup, ne pa kot razloge za paniko. Pravzaprav so bile nekatere najbolj izjemne naložbe, ki jih je Buffett kdaj naredil, med tržnimi zlomi.

  • „To je bilo idealno obdobje za vlagatelje: ozračje strahu je njihov najboljši prijatelj. Tisti, ki vlagajo le, ko so komentatorji optimistični, na koncu plačajo visoko ceno za nesmiselno zagotovilo.'

Buffett je to napisal leta 2009 v zvezi s finančno krizo. Po krizi je Berkshire naredil nekaj pametnih naložb v bančne delnice, česar Buffett ne bi storil, če bi se osredotočil na to, kar so govorili tržni komentatorji.

najboljši način za vlaganje 5000 $

Warren Buffett o pomenu gotovine

Konec leta 2018 je imel Berkshire Hathaway v bilanci stanja dobrih 100 milijard dolarjev gotovine. In čeprav je to veliko tudi po Buffettovih standardih, Buffett vztraja pri ohranjanju najmanj 20 milijard dolarjev gotovine ves čas. Ti citati pomagajo razložiti, zakaj:

  • »Prevelik za neuspeh ni nadomestna pozicija pri Berkshiru. Namesto tega bomo svoje zadeve vedno uredili tako, da bodo kakršne koli potrebe po gotovini, ki bi jih lahko imeli, manjše zaradi naše lastne likvidnosti.«
  • »Nikoli ne želimo računati na prijaznost tujcev, da bi izpolnili jutrišnje obveznosti. Ko sem prisiljen izbrati, ne bom zamenjal niti nočnega spanca za možnost dodatnega dobička.'
  • 'Denar ... je za podjetje, kot je kisik za posameznika: nikoli ne pomislimo, kdaj je prisoten, edina stvar v mislih, ko je odsoten'

Buffett nikoli ne želi, da bi bil Berkshire v položaju, ko potrebuje kakršno koli pomoč. Ne glede na to, kako slabe so gospodarske razmere, Buffett želi na voljo dovolj denarja, da izpolni vse stalne zahteve podjetja.

  • 'Edina stvar, ki vam jo bom povedal, je najslabša naložba, ki jo lahko imate, denar. Vsi govorijo o tem, da je denar kralj in podobne stvari. Denar bo sčasoma postal manj vreden. Toda dobra podjetja bodo sčasoma postala več vredna.'

Po drugi strani Buffett ne mara imeti preveč denarja naokoli, kot zdaj Berkshire. Precej raje bi porabil Berkshirejev denar v sredstva, ki prinašajo donos, in svari vlagatelje, naj ne obdržijo preveč svojega premoženja v gotovini.

Warren Buffett o zbiranju zalog

  • »Če radi porabite šest do osem ur na teden za delo z naložbami, naredite to. Če ne, potem povprečje dolarskih stroškov v indeksne sklade.'

Buffett odkrito priznava, da vsi ne bi smeli vlagati neposredno v delnice. Če imate željo in čas za ustrezno raziskovanje delnic, s tem ni nič narobe, vendar večina ljudi ne.

  • S Charliejem gledava na tržne navadne delnice, ki jih ima Berkshire v lasti, kot deleže v podjetjih, ne kot simbole oznak, ki jih je treba kupiti ali prodati na podlagi njihovih vzorcev 'grafov', 'ciljnih' cen analitikov ali mnenj medijskih strokovnjakov.
  • Kupite podjetje, ker ga želite imeti v lasti, ne zato, ker želite, da se delnice dvignejo.

Buffett vlagateljem svetuje, naj o svojih naložbah ne razmišljajo kot o »delnicah«, ampak naj o nakupu delnice razmišljajo kot o nakupu celotnega podjetja.

  • 'Nikoli ne vlagajte v podjetje, ki ga ne razumete.'
  • 'Tveganje izhaja iz tega, da ne veš, kaj delaš.'
  • 'Če se ne počutite udobno pri grobi oceni prihodnjih zaslužkov sredstva, preprosto pozabite in nadaljujte.'
  • 'Kupujte podjetja z močno zgodovino dobičkonosnosti in s prevladujočo poslovno franšizo.'
  • 'Želimo izdelke, pri katerih se ljudje počutijo, kot bi te poljubili, namesto da bi te udarili.'

Obstaja razlog, da v Buffettovem portfelju ne boste našli množice biotehnoloških ali visoko rastočih tehnoloških podjetij. Ne razume jih, zato vanje ne vlaga. Ne samo, da bi morali razumeti podjetja, v katera vlagate, ampak se držite podjetij z uveljavljeno evidenco dobičkonosnosti, izdelkov, ki jih imajo radi potrošniki, in ki so med najboljšimi podjetji v svojih panogah.

  • 'Bolje je imeti delni interes za diamant Hope kot lastnik celotnega okrasnega kamna.'

Pametneje je vlagati v velika, a fantastična podjetja, kot pa kupiti povprečen posel samo zato, ker je poceni.

zaloga li-cikla
  • 'V poslovnem svetu je vzvratno ogledalo vedno jasnejše od vetrobranskega stekla.'
  • »Ena stvar, ki bi lahko pomagala, bi bila, da pred nakupom zapišete razlog, zakaj kupujete delnico. Zapišite »Kupujem Microsoft na 300 milijard dolarjev, ker ...' Prisilite se, da to zapišete. To razjasni vaš um in disciplino.'

Končno, ti dve malenkosti sta odlična nasveta za pomoč pri ocenjevanju naložb. Zgodovinski podatki so vedno natančnejši od prihodnjih projekcij, zato bi morali igrati veliko večjo vlogo v vaši analizi. In vedno vedeti zakaj vlagate v podjetje, preden vložite svoj denar.

Warren Buffett o pomenu učenja

Buffett verjame, da je vaš um morda vaše najpomembnejše premoženje kot vlagatelja. Zato je pomembno, da porabite čas za vadbo uma, kot pojasnjuje teh pet citatov:

  • 'Samo sedim v svoji pisarni in berem cel dan'
  • »Vztrajam, da skoraj vsak dan porabim veliko časa, da samo sedim in razmišljam. To je v ameriškem poslu zelo redko.'

Buffett je navdušen bralec. Ljudi pogosto preseneti, ko izvejo, da je večina Buffettovega delovnega dneva sestavljena iz tega, da sam sedi v svoji pisarni in bere, vendar Buffett velik del svojega uspeha pripisuje svojemu prizadevanju za čim več znanja.

  • 'Najpomembnejša naložba, ki jo lahko narediš, je vase.'
  • »Na gospodarsko prihodnost se lahko najbolje pripravimo z vlaganjem v lastno izobraževanje. Če se boste pridno učili in se učili v mladosti, boste v najboljših okoliščinah, da si zagotovite prihodnost.'
  • Vsak dan preberite 500 takih strani. Tako deluje znanje. Nabira se, kot so sestavljene obresti. Vsi lahko to storite, vendar vam zagotavljam, da jih ne bo veliko.'

Warren Buffett o ignoriranju tržnega hrupa

Po Buffettovem mnenju je ena najhujših napak, ki jih lahko naredijo vlagatelji, ta, da posvečajo preveč pozornosti komentatorjem na televiziji, politični drami ali tržnim govoricam.

  • 'V 54 letih (s Charliejem Mungerjem) delava skupaj, se nismo nikoli odrekli privlačnemu nakupu zaradi makro ali političnega okolja ali stališč drugih ljudi. Pravzaprav se te teme nikoli ne pojavijo, ko sprejemamo odločitve.'
  • 'V 20. stoletju so ZDA preživele dve svetovni vojni in druge travmatične in drage vojaške spopade; depresija; ducat recesije in finančne panike; oljni udarci; epidemija gripe; in odstop osramočenega predsednika. Kljub temu se je Dow dvignil s 66 na 11.497.'
  • »Že dolgo smo menili, da je edina vrednost napovedovalcev delnic, da so vedeževalke videti dobro. Tudi zdaj sva s Charliejem še naprej prepričana, da so kratkoročne tržne napovedi strup in jih je treba hraniti zaprte na varnem mestu, stran od otrok in tudi odraslih, ki se na trgu obnašajo kot otroci.'
  • »Večino ljudi začnejo zanimati delnice, ko se zanimajo vsi drugi. Čas za zanimanje je takrat, ko ni nikogar drugega. Ne moreš kupiti tistega, kar je priljubljeno, in delati dobro.'
  • 'Ne obremenjuj se s tem, kaj počnejo drugi ljudje. Biti nasprotnik ni ključnega pomena, a biti privrženec množice tudi ni. Čustveno se moraš ločiti.'
  • 'Niti nimate prav niti narobe, ker se množica ne strinja s tabo. Prav imaš, ker so tvoji podatki in sklepanje pravilni.'

Warren Buffett o Ameriki

Kljub navidez nenehnim političnim naslovom, od katerih mnogi prikazujejo precej negativno sliko prihodnosti, Buffett vztraja, da je prihodnost Amerike svetla in da ostaja odličen kraj za vlaganje.

  • '240 let je bila strašna napaka staviti proti Ameriki, zdaj pa ni čas za začetek.'
  • 'Ameriški posel - in posledično košarica delnic - bo v prihodnjih letih skoraj zagotovo vreden veliko več.'

V svoji zgodovini je borza v daljših časovnih obdobjih zagotavljala letne donose v 10-odstotnem merilu. In ni razloga, da bi mislili, da se bo to kmalu spremenilo.

  • 'Ne bom rekel, če moj kandidat ne zmaga in verjetno polovico časa ne, bom vzel žogo in odšel domov'

Buffett je bil na predsedniških volitvah leta 2016 odkrit podpornik Hillary Clinton. Vendar to ne pomeni, da je vrgel brisačo, ker je njegov kandidat izgubil – ameriški posel bo na dolgi rok šel prav dobro, ne glede na to, kdo je v Beli hiši.

Warren Buffett o tem, da vem kaj ne vlagati v

Izogibanje slabim naložbam je lahko še pomembnejše kot iskanje dobrih, in tukaj je nekaj modrosti, ki jih je Buffett pobral skozi svojo kariero.

  • »Po 25 letih nakupovanja in nadzora najrazličnejših podjetij se s Charliejem nisva naučila reševati težkih poslovnih problemov. Naučili smo se, da se jim izogibamo.'

Z drugimi besedami, le redko boste ujeli Buffetta, ki vlaga v podjetje z dolgotrajnimi težavami brez jasnih rešitev. Namesto tega bi raje našel drugo podjetje, v katerega bi investiral.

  • 'Špekulacije so najbolj nevarne, ko so videti najlažje.'

Če že nekaj časa vlagate, se spomnite na balon dot-com iz poznih devetdesetih let. Ne morem si predstavljati drugega obdobja, ko je bilo lažje zaslužiti denar na borzi. In vsi vemo, kako se je to izkazalo ...

  • 'Vlagatelji se morajo spomniti, da so navdušenje in stroški njihovi sovražniki.'
  • 'Zadeve naj bodo preproste in ne zamahajte za ograjo. Ko vam obljubijo hiter dobiček, odgovorite s hitrim 'ne'.

Če se naložba sliši predobra, da bi bila resnična, verjetno je.

  • Polovica vseh plavutov kovancev bo zmagala pri prvem metu; nobeden od teh zmagovalcev ne pričakuje dobička, če bo še naprej igral igro.

Nekateri špekulanti bodo imeli srečo, vsaj sprva. Le redki, če sploh, se bodo dolgoročno odrezali dobro.

stopnja dobička podjetja se izračuna po
  • 'Iz zgodovine se učimo, da se ljudje ne učijo iz zgodovine.'

Večkrat je bilo povedano, da je najslabše, kar lahko slišite o naložbeni priložnosti, da je 'tokrat drugače.' Na splošno, ko slišite ta stavek, naložba kaže veliko enakih znakov kot prejšnji mehurčki in modne muhe.

Warren Buffett o poznavanju svojih prednosti in slabosti

Eden največjih Buffettovih predlogov vlagateljem je, da poznajo njihov 'krog kompetenc'. Če je nekdo res dober pri ocenjevanju farmacevtskih zalog, se mora tega držati. Po drugi strani pa ta vlagatelj ne bi smel poskušati najti najcenejše bančne delnice za nakup.

  • »Nič ni narobe z vlagateljem, ki 'nič ne ve', ki se tega zaveda. Težava je, ko si vlagatelj 'nič ne veš', a misliš, da nekaj veš.'
  • „Morate biti sposobni samo ocenjevati podjetja v svojem krogu pristojnosti. Velikost tega kroga ni zelo pomembna; poznavanje njenih meja pa je ključnega pomena.'

Z drugimi besedami, če dobro poznate samo en ali dva sektorja, ne čutite, da se morate 'razcepiti'. In če jih sploh ne poznate, ni sram vztrajati pri indeksnih skladih.

  • „Verjamemo, da lahko politika koncentracije portfelja dobro zmanjša tveganje, če poveča, kot bi morala, tako intenzivnost, s katero vlagatelj razmišlja o podjetju, kot tudi raven udobja, ki ga mora občutiti z njegovimi ekonomskimi značilnostmi, preden ga kupi.
  • „Diverzifikacija je zaščita pred nevednostjo. Za tiste, ki vedo, kaj delajo, je zelo malo smisla.'

Ne kupujte delnic samo zaradi diverzifikacije. Skoraj polovico delniškega portfelja Berkshire sestavljajo banke. Zakaj? Buffett ta posel zelo dobro razume.

Warren Buffett o izogibanju razvajenim otrokom

Znano je, da Buffett namerava 99 % svojega bogastva dati v dobrodelne namene. Torej, medtem ko bodo njegova žena in otroci na koncu podedovali precejšen znesek (1 % milijard dolarjev je še vedno veliko denarja), ne bo toliko, kot bi pričakovali za družino Warrena Buffetta.

  • 'Verjamem v to, da svojim otrokom dam dovolj, da lahko naredijo karkoli, vendar ne toliko, da ne bi mogli storiti ničesar.'

Warren Buffett zadolžen

Buffett je zelo proti dolgom, z izjemo hipotek na stanovanja. Buffett je v preteklih letih vlagateljem svetoval, naj se izogibajo dolgov, zlasti ko gre za nakup delnic.

  • 'Če si pameten, boš veliko zaslužil brez izposojanja.'
  • 'Če kupujete stvari, ki jih ne potrebujete, boste kmalu morali prodati stvari, ki jih potrebujete.'
  • 'Ne morete si izposoditi denarja pod 18 ali 20 odstotki in priti naprej.'

Warren Buffett o hipotekah

Kot sem že omenil, so ena velika izjema od Buffettove dolgov nenaklonjene narave hipoteke. Pravi, da je lastništvo stanovanj smiselno za ljudi, ki nameravajo ostati na enem mestu, in da je 30-letna hipoteka odlično finančno orodje. Še posebej zato, ker če se obrestne mere znižajo, lahko vedno dobite še eno posojilo:

  • Ker če se motiš in se stopnje dvignejo na 2 odstotka, kar pa mislim, da ne bodo, ti to odplačaš. Gre za enosmerna ponovna pogajanja. To je neverjetno privlačen instrument za lastnika stanovanj in imate enosmerno stavo.'

Warren Buffett o dobrodelnosti

Kot sem že omenil, Buffett namerava razdati 99 % svojega bogastva, zato je pošteno reči, da je človekoljubje za Buffetta velika stvar. Evo, kaj je rekel o konceptu skrbi za ljudi, ki imajo manj sreče kot on:

  • 'Če ste v 1 % najsrečnejšega človeštva, ste preostalemu človeštvu dolžni razmišljati o ostalih 99 %.'
  • »Naučili smo se izdelati veliko blaga in storitev, vendar se nismo naučili tako dobro, kako bi vsi delili nagrado. Obveznost tako uspešne družbe, kot je naša, je ugotoviti, kako nihče ne ostane preveč zaostal.'

Warren Buffett o bitcoinu

Buffett na splošno odsvetuje vlaganje v karkoli, kar ni produktivno sredstvo, in menil je, da je bitcoin celo slabši od večine drugih vrst sredstev v tej kategoriji. Tukaj je trije citatov, zaradi katerih je Buffettovo stališče glede bitcoina povsem jasno:

  • 'Bitcoin sploh nima edinstvene vrednosti,'
  • »Samo upaš, da bo naslednji fant plačal več. In čutite, da boste našli naslednjega fanta, ki bo plačal več, če misli, da bo našel nekoga, ki bo plačal več. Ko to počnete, ne vlagate, špekulirate.'
  • 'Ostani stran od tega. V bistvu je to fatamorgana... Ideja, da ima neko ogromno notranjo vrednost, je po mojem mnenju šala.'

Warren Buffett o pametnih navadah

  • 'Razlika med uspešnimi in res uspešnimi ljudmi je v tem, da res uspešni ljudje rečejo ne skoraj vsemu.'

Pametno izberite svoje naložbe, pa tudi način, kako porabite svoj čas. Čas je edino sredstvo, ki ga ne morete dobiti več, zato bodite izjemno izbirčni, ko ga delite.

  • 'Bolje se je družiti z ljudmi, ki so boljši od tebe. Izberi sodelavce, katerih vedenje je boljše od tvojega, in odnehali boste v to smer.'

Obkrožite se z najboljšim in najsvetlejšim in tudi vas bo povzdignilo. Obkrožite se z lenobo in pesimizmom in tako boste gravitirali. Izbira je tvoja.

Warren Buffett o odličnem menedžmentu

Težko je preceniti vrednost, ki jo Buffett pripisuje odličnim menedžerjem, ko gre za vlaganje v podjetje ali pridobitev podjetja:

  • „Če imate sposobne menedžerje visokih podjetij, ki vodijo podjetja, za katere so navdušeni, vam lahko poroča ducat ali več in še vedno imate čas za popoldanski spanec. Nasprotno, če vam poroča celo ena oseba, ki je prevarantska, nesposobna ali nezainteresirana, se boste znašli z več, kot zmorete.'
  • 'Pomembna stvar, ki jo počnemo z menedžerji, na splošno je, da najdemo udarce .400 in jim nato ne povemo, kako naj zamahnejo.'

Warren Buffett o odkupih delnic

V zadnjem času je bilo veliko polemik okoli odkupov delnic, in tukaj je, kako se Buffett meni o njih:

  • 'Če je mogoče delnice kupiti pod vrednostjo podjetja, je verjetno najboljša uporaba gotovine.'
  • 'Kar je pametno za eno ceno, je za drugo neumno.'

Z drugimi besedami, odkupi so lahko dobri ali slabi, odvisno od plačane cene. Če podjetje verjame, da je vredno 100 $ na delnico in lahko kupi delnice za 90 $, je to odlična poraba kapitala. Če se delnica istega podjetja trguje za 110 dolarjev, je to slaba poteza. Nadaljevanje te točke:

  • »Številne uprave [ekipe] se pravkar odločajo, da bodo kupile X milijard v X mesecih. To ni način za nakup stvari. Kupujete, ko prodajate za manj, kot so vredni. ... Ni zapletena enačba, da ugotovimo, ali je odkup delnic koristen ali ne.'

Warren Buffett o zlatu

Prej sem omenil, da Buffett ni ljubitelj neproduktivnih sredstev in zlato ni izjema. Tukaj je razlog, zakaj nikoli ne boste videli, da bi Buffett vložil velik del kapitala Berkshire v plemenite kovine:

zgodovinski grafikon donosov na borzi po letih
  • 'Nimam stališča o tem, kje bo (zlato), toda ena stvar, ki vam jo lahko rečem, je, da od zdaj do takrat ne bo naredila ničesar, razen da bi vas pogledala. ker veš, Coca Cola bo služil denar in mislim, da bo Wells Fargo zaslužil veliko denarja, in veliko bo - in to je veliko - veliko bolje je imeti gos, ki kar naprej odlaga jajca, kot gos, ki samo sedi tam in poje zavarovanje in skladiščenje in nekaj podobnih stvari.'
  • »Lahko bi vzeli vse zlato, ki je bilo kdaj izkopano, in bi napolnilo kocko 67 čevljev v vsako smer. Za tisto, kar je vredno po trenutnih cenah zlata, bi lahko kupili – ne nekaj – vso kmetijsko zemljo v Združenih državah. Poleg tega lahko kupite 10 ExxonMobil s, plus imajo 1 bilijon dolarjev denarja za sprehajanje. Lahko pa imate veliko kovinsko kocko. Katerega bi vzeli? Kaj bo prineslo večjo vrednost?'

Warren Buffett o indeksnih skladih

Kot smo že razpravljali, Buffett meni, da je izbiranje delnic dobra ideja če imate čas in željo, da to storite pravilno. Vendar večina ljudi ne. Zato Buffett meni, da so indeksni skladi najboljši način za večino ljudi:

  • »Med različnimi ponudbami, ki so vam na voljo, če ste vlagali v indeksni sklad z zelo nizkimi stroški – kamor denarja ne vložite naenkrat, ampak v povprečju v več kot 10 letih – boste imeli boljše kot 90 % ljudi, ki začnejo vlagati hkrati.'
  • »Preprosto izberite širok indeks, kot je S&P 500. Ne vlagajte denarja naenkrat; naredi to v določenem časovnem obdobju.'
  • 'Ni potrebno delati izjemnih stvari, da bi dosegli izjemne rezultate.'

Zagotovljeno je, da se indeksni skladi sčasoma ujemajo z uspešnostjo trga, ki je bila skozi zgodovino precej močna.

Še veliko citatov prihaja

Tudi pri 88 letih Buffett ostaja precej aktiven v Berkshirejevem poslovanju. Zato je verjetno, da bo seznam 'najboljših Buffettovih ponudb' le še boljši, ko bo pisal več pisem delničarjem Berkshireja, sodeloval na letnih sestankih in z njim intervjuvali finančni mediji.



^